两大半导体巨头将重返中国市场, 意味着什么?

在7月15日之后，英伟达宣布对华特供版H20算力芯片恢复供应，另一家算力巨头AMD也计划重启向中国出口MI308芯片。

对于依赖这些高端算力芯片的企业来说，这无疑是个好消息。尤其是中国的AI、云计算服务提供商（CSPs）等，能够缓解由于禁售导致的算力短缺问题。

而从供应链的角度看，恢复供货有助于稳定全球半导体供应链，减少因贸易限制带来的不确定性。这对涉及的相关企业及其上下游合作伙伴都是有利的。

因此，近日股市上相关企业的股价也出现了相应上涨，显示出投资者对未来业务增长的信心增强。

不过也有部分投资者开始担忧：这突如其来的消息会让国内厂商重新敞开怀抱拥抱外资的芯片，然后暂缓国产化替代进程吗？

其实未必，因为中美关系的改变不会改变我国半导体制造需要自主可控的底层逻辑，暂时的禁运解禁不会影响半导体全产业链的国产化趋势。一方面，在过去几年的时间里，我国半导体产业上下游企业对国产化的紧迫性及必要性有着明确的认知，出于安全性考虑，不会轻易放弃国产化替代的努力；另一方面，国家半导体设备国产化率仍有提升的空间，在政策的支持下依托资金及市场等优势仍然会给国内半导体相关产业留下充分的发展空间，最终实现产业链主导权的掌握。因此，国内半导体龙头企业的发展引擎并没有动摇。

另外，从长远来看，人工智能技术的突破会对全产业链造成影响。仅从上游来看，算力作为支撑AI发展的根基，芯片又是算力实现的核心，其对芯片的需求无疑会随着人工智能技术的突破给半导体相关产业带来更广阔的发展空间。到那个时候，产业的快速发展就会给国内半导体行业安装新的发展引擎，已经充分成长的半导体产业发展就不会再过度依赖于国产化的东风，而是站在人工智能发展的潮头，作为适应生产力发展的核心产业而不断突破和发展。

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